Analysis and measurement of double deficit in oil economies   Iraq Case Study (1988-2016)

  • Mahir O. Ali Department of Economics, Nawroz University, Kurdistan region of Iraq
  • Abduljabar B. Abdulaziz College of Administration and Economics, University of Duhok, Kurdistan region of Iraq

Abstract

Interest in the study of the budget deficit (BD) and the deficit of the current account (CAD) (double deficit) in many developed and developing countries alike, so the interest in this study in these deficits due to the continuation of these deficits for long periods in the Iraqi economy. This study aimed to analyze and measure the relationship between the budget deficit and the current account deficit in Iraq and used the annual time series data for the period (1988-2016). The study examined the theoretical basis of the relationship between the two deficits from the perspective of two hypotheses: the Kenzi proposal, which indicates a positive relationship between the two deficits towards the current account deficit, and Ricard equivalence, which denies any relationship between the two deficits. The results of the joint integration test showed a long-term relationship between the two deficits, while the results of the Granger causality test showed a double causal relationship between these two variables. The VEC results indicated the short-term relationship between short-term deficits. The causality of the current account deficit on the budget deficit was more effective than the adverse situation according to the results of the tests. The fiscal policy played a role in increasing the budget deficit as a result of the increase in total expenditure, especially current expenditure, while monetary policy did not play a role in reducing the current account deficit or increasing economic growth. The research presented a set of conclusions and proposals to achieve the stability of the double deficit and increase the growth of the Iraqi economy.

References

التقارير ومواقع الانترنيت
1. التقارير والنشرات السنوية للبنك المركزي العراقي، المديرية العامة للأحصاء والأبحاث https : //www. cbi. iq
المصادر باللغة العربية
1. البنك الدولي، (2015)، الموجز الإقتصادي الفصلي لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا - إنخفاض أسعار النفط، يناير/ كانون الثاني، العدد 4.
2. الخطيب، حامد، وزهير، احمد، (2007)، اسس المالية العامة، دار وائل للنشر والتوزيع، عمان، الاردن.
3. سالم، عبدالحسين سالم، (2012)، عجز الموازنة العامة ورؤى وسياسات معالجتها مع أشارة للعراق للمدة (2003-2012)، مجلة العلوم الإقتصادية والإدارية، المجلد 18، العدد 68، بغداد.
4. السواعي، خالد محمد، والعزام، أنور أحمد، (2015)، العجز التوأم في ظل المتغيرات النقدية والمالية والنمو الإقتصادي والإنفتاح التجاري : حالة الأردن، المجلة الأردنية للعلوم الإقتصادية، المجلد 2، العدد 2، الأردن.
5. شاني، سلام كاظم، وفاضل، علاء حسين، (2001)، قياس وتحليل العجز المزدوج في العراق للمدة 1988-2009، كلية الإدارة والإقتصاد، مجلة جامعة كربلاء، العدد 10، العراق.
6. الشمراني، غادة شهير، (2010)، متطلبات اصلاح وتطوير الموازنة العامة، جامعة سعود عبدالعزيز، الرياض، المملكة العربية السعودية.
7. الكسواني، محمود الخطيب، (2001)، العلاقة بين عجزي الموازنة والحساب الجاري في المملكة العربية السعودية، كلية العلوم الإدارية، جامعة الملك سعود، المجلد 3، العدد 6، المملكة العربية السعودية.
8. النقيب، فضل النقيب، (2017)، الأرض الفلسطينية المحتلة : حالة عجز مزدوج أم عجز موارد قسري؟، مؤتمر الأمم المتحدة - أمانة الاونكتاد (UNCTAD/GDS/APP/2017/1)، نيويورك وجنيف.
9. وردة، موساوي، (2016)، تحليل العلاقة بين عجز الموازنة والتوازن الخارجي في الاقتصاد الجزائري للفترة (1990-2010)، مجلة الإقتصاد والتنمية، جامعة يحيى فارس-المدية، العدد 6، حزيران، الجزائر.
المصادر باللغة الإنكليزية
1. Alasrag, H. , (24. April 2010), the role of small and medium in job creation in the Arab countries, Munich Personal RePEc Archive (MPRA), No. 22300. enterprises.
2. Alrubaie, F. A, (2010), Analysis of changes : in the orientation of economic policy in Iraq, MPRA Paper No. 28371 posted 25, January 2011 06 : 57 UTC.
3. Çelik, S. & Deniz, P. , (2007). An Empirical Investigation of Twin Deficit Hypothesis for Six Emerging Countries, JEL Classification : F32; H62.
4. Evenson RE. & Westphal LE. , (1995). Technological change and technology strategy In : Behrman J and Srinivasan TN, eds. Handbook of Development Economics Volume 3A. Elsevier. Amsterdam.
5. Hany, E. Sara, M. & Hugh, M. (2010), Twin Deficits : New evidence from an Arab world, Newcastle University Business School.
6. Khalid, A. M. & Guan, T. W. (1999), Causality tests of budget and current account deficits : Cross-country comparisons, Empirical Economics.
7. Kim, C. H. & D. Kim, (2006), does Korea have Twin Deficits? Applied Economics Letters, 13.
8. Magazzino, C. , (2012), The Twin Deficits phenomenon : evidence from Italy, Journal of Economic Cooperation and Development.
9. Saleh, A. S. , Nair, M. & Agalewatte, T. (2005), the Twin Deficits Problem in Sri Lanka : An Econometric Analysis, South Asia Economic Journal, 6.
10. Vamvoukas, G. (1999), the Twin Deficits Phenomenon : Evidence from Greece, Applied Economics, 31.
11. Yanik, Y. (2006), the Twin Deficits Hypothesis : an Empirical Investigation, Graduate School of Social Sciences, Turkish.
Published
2019-03-18
How to Cite
ALI, Mahir O.; ABDULAZIZ, Abduljabar B.. Analysis and measurement of double deficit in oil economies   Iraq Case Study (1988-2016). Academic Journal of Nawroz University, [S.l.], v. 8, n. 1, p. 256-274, mar. 2019. ISSN 2520-789X. Available at: <http://journals.nawroz.edu.krd/index.php/ajnu/article/view/320>. Date accessed: 25 june 2019. doi: https://doi.org/10.25007/ajnu.v8n1a320.
Section
Articles