The impact of using modern financial indicators as a tool for Evaluating financial performance and going concern in accordance with International Standard on Auditing (570)

Authors

  • Ramyar Rzgar Ahmed Department of Accounting and Finance, College of Administration and Economics, Lebanese French University, Erbil, Kurdistan Region, Iraq

DOI:

https://doi.org/10.25007/ajnu.v11n2a1170

Abstract

This study aimed to point to the possibility of using modern financial indicators in evaluating the financial performance for an economic unit and the ability of ongoing its activity in the future, and modern statistical tools were shed lighted on the Quantitative Analytical and Discriminatory Multivariate Approach (MAD) and by selecting (Altman Z –score & Sherrod) models, which were projected on the financial statements of the unit in order to give results that are Analyzable, in order to know the prevailing financial status in the economic unit, and to predict what this situation will be in the future, and to identify all the imbalances that may lead the unit to bankruptcy to take Appropriate decisions and corrective actions if necessary.

The study also aims to highlight the responsibility of the auditor in accordance with the requirements of international auditing standards and highlight his role and its importance when giving an opinion on the continuity of the economic unit by relying on modern financial indicators for financial analysis in order to judge the economic unit’s potential in the future, and to reveal all potential financial risks that may be possible that leads to financial failure and bankruptcy, as well as determining the importance of forecasting it, in addition to the main audit procedures followed in forecasting financial risks and the extent of the auditor's commitment to his responsibilities in accordance with International Auditing Standard No. (570). To achieve its goals, also it works to evaluate the activity performance of all accounting, financial and operational, which makes the external audit to play an important role in assisting the economic unit management in its various responsibilities to taking appropriate decisions and corrective actions to avoid bankruptcy.

One of the most important findings of the research is that the modern financial indicators used in the analysis, are considered as a tool that helps the auditor and financial analysts to assess financial performance and know the extent of the economical unit ability to go on in the foreseeable future. It is also possible to rely on modern financial indicators to reveal strengths and weaknesses and the future financial risks of the economical unit forecasts through an analysis process, including decision-making and corrective actions.

The research recommends the necessity of using modern financial indicators to support International Auditing Standard No. (570) to audit and know the appropriateness of imposing going concern in economical units, to enable their administration to predict the future of all units periodically, through it the administration can identify the constituents and difficulties facing its continuation in the future to be addressed.

Downloads

Download data is not yet available.

References

المراجع العربية:

الاتحاد الدولي للمحاسبين (IFAC) ،" تأسيس وتطوير هيئة محاسبية مهنية"، الطبعة الثانية ، ترجمة الهيئة السعودية للمحاسبين القانونيين،السعودية، 2008.

سرحان ،عاهد عيد ، " دور مدقق الحسابات الخارجي في تقييم القدرة على الاستمرارية لدى الشركات المساهمة العامة في فلسطين" رسالة ماجستير، قسم المحاسبة والتمويل، كلية التجارة، الجامعة الاسلامية، غزة، فلسطين، 2007.

الشمري ،عید حامد معیوف ، " معاییر المراجعة الدولیة ومدى إمكانیة استخدامھا في تنظیم الممارسة المھنیة بالمملكة العربیة السعودیة- دراسة تحلیلیة مقارنة"، معھد الإدارة العامة، الریاض، السعودیة،1994.

الصوفي ،فارس جميل ، " تحليل العلاقة بين مدى تطبيق معايير المحاسبة الدولية والأداء المالي للشركات الصناعية المساهمة العامة المدرجة في بورصة عمان"، دكتوراه محاسبة، جامعة السودان للعلوم والتكنولوجيا كلية الدراسات العليا، 2006.

فريشي ،خير الدين ، " دور المعلومات المحاسبية المفصح عنها وفق نظام المحاسبة المالي في التنبؤ بخطر الإفلاس من الشركات الجزائرية للفترة من 2003-2010 "، رسالة ماجستير، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة قاصدي مربح ، الجزائر، 2012.

كريم ،حسين صالح ، " دور إجراءات المدقق الخارجي في بيان قدرة الشركات على الاستمرارية"، بحث مقدم إلى المعهد العربي للمحاسبين القانونيين ، بغداد، العراق، 2015.

منصور ،رضا زكي ، " أثر المعلومات غير المالية والمرحلية العمرية للمنشاة على قرار المراجع عند تقييم الاستمرارية"، رسالة ماجستير، جامعة القاهرة، مصر، 2003.

ألیفن أرینز وجیمس لوبك، " المراجعة: مدخل متكامل"، جزء الاول، ترجمة محمد محمد عبد القادر الدیسطي، دار المریخ للنشر، الریاض، المملكة العربیة السعودیة، 2002.

الججاوي ،طلال محمد علي و المسعودي ،حيدر علي ، المحاسبة المالية المتوسطة، الطبعة الأولى، دار الكتب لمنشر والتوزيع، كربلاء، العراق، 2014.

جمعة ،أحمد حلمي ، المدخل إلى التدقیق والتأكید الحدیث - الإطار الدولي أدلة ونتائج التدقیق، دار صفاء للنشر والتوزیع، عمان، الأردن، طبعة الاولى، 2009.

الجهماني، إستخدام النسب المالية للتنبؤ بتعثر المصارف، مجلة الإدارة العامة، مجلد 3، العدد 4،الأردن، 2001.

الشریف ،علیان ، العصار رشاد ، الجعبري أحمد ، عاطف الأخرس، إیمان الهنیني، الإدارة و التحلیل المالي، دار البركة للنشر والتوزیع، عمان، الأردن، 2007.

القاضي ،دلال ، سهيل عبد الله والبياتي محمود، الإحصاء للإداريين والاقتصاديين، دار الحامد للنشر والتوزيع، عمان، الاردن، 2003.

لطفي، أمين السيد أحمد، " التطورات الحديثة في المراجعة"، منشورات الدار الجامعية، مصر، 2007.

مطر ،محمد ، التجاهات الحديثة في التحليل المالي والائتماني، طبعة الرابعة، دار وائل للنشر والتوزيع، الأردن عمان، 2016.

المليجي، إبراهيم السيد، مسؤولية مراقب الحسابات في مصر عن الحكم على مقدرة المنشاة على الإستمرار في النشاط، كلية التجارة، جامعة الإسكندرية ، بحث غير منشور،الإسكندرية، 2005.

المرشدي ،عباس علوان شريف ، " استعمال أنمودج (SHERRORD) للتنبؤ بالفشل المالي للمصارف التجارية الخاصة في العراق، بحث تطبيقي في عينة من المصارف المدرجة في السوق العراق للاوراق المالية"، جامعة الفرات الاوسط التقنية، المعهد التقني بابل، مجلة بابل العلوم الصرفة والتطبيقية والعلوم الهندسية، مجلد 26، العدد 1، العراق، 2018.

المرجع باللغة الأجنبية:

IAASB, Handbook of international quality control, auditing, review, other assurance and related services pronouncements. 2018 Ed. Volume 1, USA, 2018

IAASB, Handbook of international quality control, auditing, review, other assurance and related services pronouncements. 2018 Ed. Volume 2, USA, 2018.

AAA Committee on Accounting Concepts and Standards, “Accounting and Reporting Standards for Corporate Financial Statements and Preceding Statements”, Columbus, Ohio, 1957.

Anneli Logman, Bruce Aylward, (Survey of Multilateral Bank Practice on Financial and Economic Analysis of Large Dams), Prepared For Thematic Review III, May 2000.

.

Brigham, Eugene F. & Ehrhardt, Michael C, "Fundamentals Financial of Management" Bruce Rogovin, USA, 2000.

Susan Ward (27-10-2016), "Balance Sheet Definition & Example"، the balance, Retrieved 8-5-2017. Edited, 2016.

Kenton Will and James Margaret, 2020, Investopedia.com (https://www.investopedia.com/terms/a/accounting-standard.asp),

Michel Ibrahim & Fadi A Farhat, Dictionary of business and finance (English- Arabic), Dar Al-Kotob, Lebanon, 2007.

William H Beaver, "Financial Ratios as Predictors of Failure", Empirical Research in Accounting: Selected Studies, University of Chicago, United States of America, 1967.

Liargovas, P, & Skandalis, K., Factor affecting firms financial performance The Case of Greece, University of Peloponnese, 2008.

Manousaridis, Charalampos-Orestis," Z-Altman’s model effectiveness in bank failure prediction -The case of European banks", Master thesis in Finance, School of Economics and Management, Lund University, 2017.

Published

2022-05-25

How to Cite

Rzgar Ahmed, R. (2022). The impact of using modern financial indicators as a tool for Evaluating financial performance and going concern in accordance with International Standard on Auditing (570). Academic Journal of Nawroz University, 11(2), 155–174. https://doi.org/10.25007/ajnu.v11n2a1170

Issue

Section

Articles