The role of Islamic financial engineering tools in supporting the efficiency of the stock market (An applied study on a sample of Islamic banks in Iraq)
DOI:
https://doi.org/10.25007/ajnu.v12n3a1851Abstract
This research mainly aims to shed light on the concept of financial engineering and its importance for the Iraqi market for securities, and to highlight the role of financial engineering tools to increase the efficiency of the stock market as an important source of financing the economy. In order for the research problem to arise and to benefit from the financial tools of Islamic engineering in an efficient and effective manner, it must work to maximize the profitability of Islamic banks, increase the flow of funds in the market and support foreign investment, and in order to ensure the validity of the hypothesis, the research has undergone multiple tests by compiling the financial reports of the Islamic banks in question and analyzing their data To diagnose there is a role for applying Islamic financial engineering tools in supporting the efficiency of financial markets in Iraqi Islamic banks. Depending on the appropriate statistical analysis methods, the research variables were measured and the relationship and impact between these variables was diagnosed.
Thus, the research reached a set of conclusions, the most important of which is that the evaluation of Islamic financial engineering tools helps to clarify the compatibility of these tools with the environment of the Iraqi financial markets and also helps to identify weaknesses and work on their maintenance and restoration, which leads to building a solid Islamic financial engineering system in the Iraqi markets and thus In providing innovative and useful financial products to banks and financial institutions that enable them to face crises. Accordingly, it made several recommendations, the most important of which was paying more attention to Islamic financial engineering and its tools in Arab and Islamic countries, and working to establish a non-profit economic institution that works to issue unified Islamic standards that define Islamic financial instruments and the extent to which they apply to the requirements of true Islamic law, and work to create financial instruments and derivatives. Modern finance subject to the requirements of Islamic law and commensurate with the tremendous development in the international markets.
Downloads
References
6المصادر العربية
طهراوي، وخالدي، أسماء، خديجة (2015)، الهندسة المالية والتحوط من المخاطر في الصناعة المالية الإسلامية، مجلة ،les cahiers du mecas ، العدد 01، المجلد 11، الصادرة عن كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التيسير، جامعة تلمسان.
عبدالرحمان، والبشير، نعجة، لبيق محمد (2016)، آليات ترشيد أدوات الهندسة المالية لإدارة المخاطر الاستثمارية في الصناعة المالية والمصرفية الإسلامية، مجلة نور للدراسات الاقتصادية، العدد 02، الصادرة عن معهد العلوم الاقتصادية والتجارية وعلو التيسير، المركز الجامعي البيض.
مهري، وسمايلي، عبدالمالك، نوفل (2017)، آليات الهندسة المالية في إدارة مخاطر معاملات الصكوك الإسلامية، مجلة دراسات وأبحاث، العدد 29، الصادرة عن جامعة الجفلة.
عبد الحي، محمد عبد الحميد (2014)، استخدام التقنيات الهندسة المالية في إدارة المخاطر في المصارف الإسلامية، أطروحة مقدمة لنيل درجة دكتوراه في العلوم المالية والمصرفية، جامعة حلب- سوريا .
خان، وأحمد، طارق الله، حبيب (2003)، إدارة المخاطر- تحليل قضايا في الصناعة المالية الإسلامية، البنك الإسلامي للتنمية، المعهد الإسلامي للبحوث والتدريب، جدة- السعودية.
العارضي، والجبوري، جلیل كاظم مدلول، على عبودي نعمة (2015)، الھندسة المالیة و أدواتھا المشتقة ( مفاھیم نظریة وتطبیقیة ) الدار المنھجیة للنشر والتوزیع – الأردن - الطبعة الأولى.
توفيق، محب خلة (2011)، الھندسة المالیة الإطار النظري والتطبیقي لأنشطة التمویل و الإستثمار، دار الفكر الجامعي – الإسكندریة.
قندوز، عبدالكریم أحمد (2010)، الھندسة المالیة و إضطراب النظام المالي العالمي، مؤتمر كلیة العلوم الإداریة الرابع – جامعة الكویت.
قندوز، عبدالكريم (2007)، الهندسة المالية الإسلامية، مجلة جامعة الملك عبدالعزيز، الإقتصاد الإسلامي، مجلد 20، عدد2، المملكة العربية السعودية.
هندي، منير إبراهيم (2003)، الفكر الحديث في إدارة المخاطر: الهندسة المالية بإستخدام التوريق والمشتقات، منشأة المعارف، الإسكندرية، مصر.
مريم،سرارمة (2012)، دور المشتقات المالية وتقنية التوريق في أزمة 2008، دراسة ماجستير- منشورة، جامعة منتوري، قسنطية.
العنزي، سعد على حمود (2013)، الهندسة المالية للأعمال الاستراتيجية، الذاكرة للنشر والتوزيع، عمان.
الدجار، فريد (2009)، المشتقات والهندسة المالية، الدار الجامعية، الإسكندرية.
معهد الدراسات المصرفية: المشتقات المالية، إضاءات نشرة توعوية، العدد الثاني، دولة الكويت، ديسمبر 2009- يناير 2010، ص:02 الأدوات المالية الأساسية تتضمن السندات والأسهم بشقيها العادية والممتازة، التي تمثل عصب أسواق رأس المال الحاضرة التي يتم فيها تسليم الأوراق التي تتضمنها الصفقة وسداد قيمتها خلال أيام معدودة، وهذه المجموعة تعد مطلب أساسي لوجود المجموعة الثانية أي عقود المشتقات.
خميسي، بن رجم محمد، المنتجات المالية المشتقة: أدوات مستخدمة لتغطية المخاطر أم لصناعتها؟ الملتقى العلمي الدولي حول : الازمة المالية والاقتصادية الدولية والحكومية العالمية، جامعة فرحات عباس-سطيف، الجزائر، أيام 20-21 أكتوبر(2009) ص03.
غانم، محمد أحمد (2009)، التوريق، المكتب الجامعي الحديث، مصر.
أمين، رابح (2011)، الهندسة المالية وأثرها على الأزمة المالية العالمية لسنة 2007، ماجستير، منشورة، جامعة الجزائر.
على، ونعجة، حمزة، وعبدالرحمان (يوم 02,03,نوفمبر2013)، مداخل علمية بعنوان: الظوابط الشرعية لاستخدامات الهندسة المالية كمدخل لتطوير المنتجات المالية الإسلامية، مقدمة ضمن فعليات الملتقي العلمي الدولي الثاني لصناعة المالية الإسلامية، المدرسة العليا للتجارة، الجزائر.
بونقاب، مختار (2016)، دور الهندسة المالية في إدارة مخاطر صيغ التمويل الإسلامي دراسة حالة بنك البركة الجزائري، المجلة الجزائرية للتنمية الاقتصادية، العدد 05، الصادرة عن جامعة ورقلة.
البعلي، عبد الحميدٌ محمود (1999)، المشتقات المالية في الممارسة العملية والرؤيا الشرعية، الد يوٌان الأميري – الكو يتٌ، ديسٌمبر .
شيد،بوكساني (2006)، معوقات أسواق المالية العربية وسيل تفعيلها، أطروحة دكتوراه في العلوم الاقتصادية، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التيسيير، جامعة الجزائر، الجزائر.
رضوان، سمير عبدالحميد (2005)، المشتقات المالية ودورها في إدارة المخاطر ودور الهندسة المالية في صناعة أدواتها، دار النشر للجامعات، مصر.
عديلة، وزيدان، خنوسة، محمد (2017)، منتجات الهندسة المالية الإسلامية ودورها في تطوير الصناعة المصرفية الإسلامية، المجلة الأكاديمية للدراسات الاجتماعية والإنسانية، العدد 17، الصادرة عن جامعة الشلف.
قندوز، عبدالكريم (2015)، التحوط في التمويل الإسلامي حماية للمال ودافع التنمية، الطبعة الأولى، دائرة الشؤون الإسلامية والعمل الخيري إدارة البحوث، دبي.
سعدي ، وهاجر، لعلام، لامية ( 2014)، مداخلة علمية بعنوان: دور الهندسة المالية الإسلامية في ابتكار منتجات مالية إسلامية، مقدمة ضمن فعليات الملتقي العلمي الدولي حول : منتجات وتطبيقات في الابتكار منتجات مالية إسلامية، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة سطيف- الجزائر.
النجار، إحلاص باقر( 2008)، قراءة في مفردات الهندسة المالية الإسلامية، مجلة العلوم الإقتصادية، المجلد5، العدد 21، جامعة البصرة، العراق.
الفاروقي، تحسین التاجي (2004)، قاموس الاسواق والاوراق المالیة، ط1، مكتب لبنان ناشرون، بیروت، لبنان خلف، فليح حسن، 2006، أسواق المالية نقدية، عامل الكتب الحديث للنشر، عمان، الأردن.
صلاح الدين، حسن السيسي (2003)، بورصات الأوراق المالية الأهمية والأهداف، السبل، ومقترحات النجاح، الطبعة الأولى، عالم الكتب للنشر، القاهرة، مصر.
عبد الغفار، حنفي (2004)، البورصات (أسهم، سندات، وثائق الاستثمار، خيارات)، دار الجامعة الجديدة للنشر، الإسكندرية، مصر.
التميمي، وأسامة، أرشد فؤاد، عزمي سلام (2004)، الاستثمار بالأوراق المالية-تحليل وإدارة، الطبعة الأولى، دار المسيرة للنشر، عمان-الأردن.
حسين ،عصام (2008)، أسواق الأوراق المالية (البورصة)، الطبعة الأولى، دار أسامة للنشر، الأردن، عمان.
محمود ،الشواورة فيصل (2008)، الاستثمار في بورصة الأوراق المالية الأسس النظرية والعلمية، الطبعة الأولى، دار وائل للنشر، الأردن-عمان.
عبد القادر، السيد متولي (2010)، الأسواق المالية والنقدية في عالم متغير، الطبعة الأولى، دار الفكر للنشر، عمان-الأردن.
طوروس، وديع (2011)، المدخل الاقتصادي النقدب، المؤسسسة الحديثة للكتاب، بيروت-لبنان.
النجار، فريد (1991)، البورصات والهندسة المالية، مؤسسة شباب الجامعة، الإسكندرية، مصر
الحسیني، دعاء نعمان محمد (1996)، مواقف المتعاملین بالاسھم في سوق بغداد للاوراق المالیة، رسالة ماجستیر غیر منشورة، كلیة الادارة والاتقصاد، جامعة الموصل.
الدباغ، مثنى عبد الرزاق (2006)، تاثیر الاسواق المالیة في النمو الاقتصادي، اطروحة دكتوراه غیر منشورة، كلیة الادارة والاقتصاد، جامعة الموصل.
السراج، عمر محمد فمي (2006)، تقدیر نماذج التنبؤ باسعار الاسھم في اسواق راس المال العربیة واختبار دقتھا، رسالة ماجستیر منشورة، كلیة الادارة والاقتصاد، جامعة الموصل.
الدلیمي، رغید عماد الدین بشیر (2006)، تاثیر التضخم في اداء الاسواق المالیة العربیة، رسالة ماجستیر غیر منشورة، كلیة الادارة والاقتصاد، جامعة الموصل.
بورقية، قشوقي (2010)، الكفاءة التشغيلية في المصارف الإسلامية، أطروحة مقدمة لنيل شهادة الدكتوراه في العلوم الاقتصادية.
عبد الغي، دادان (2007)، قياس وتقييم الأداء المالي في المؤسسات الاقتصادية نحو إرساء نموذج لإنذار المبكر باستعمال المحاكاة المالية–حالة بورصتي الجزائر وباريس، أطروحة مقدمة لنيل شهادة دكتوراه في العلوم الاقتصادية، جامعة الجزائر.
الزيدي، أياد فالح حسن (2009)، دراسة اقتصادية مقارنة لتطوير الداء القتصادي للسوق المالي العراقي، أكاديمية العربية المفتوحة في الدنمارك، كلية الادارة والاقتصاد، قسم الاقتصاد، اذار.
زیود، لطیف واخرون ( 2007)، دور الافصاح المحاسبي في سوق الاوراق المالیة في ترشید قرارات الاستثمار، مجلة جامعة تشرین للدراسات والبحوث العلمیة - سلسلة العلوم الاقتصادیة والقانونیة، المجلد 29، العدد1 .
6المصادر الأجنبية
Jak Marshall,” what Is Financial engineering?”, www.fenews.com/what-is-fe/26-1-2006.
www.startimes.com
www.ism.gov.ly.com
www.sciencesway.net
www.ulum.nl/cl5.ht
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2023 Academic Journal of Nawroz University
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
Authors retain copyright
The use of a Creative Commons License enables authors/editors to retain copyright to their work. Publications can be reused and redistributed as long as the original author is correctly attributed.
- Copyright
- The researcher(s), whether a single or joint research paper, must sell and transfer to the publisher (the Academic Journal of Nawroz University) through all the duration of the publication which starts from the date of entering this Agreement into force, the exclusive rights of the research paper/article. These rights include the translation, reuse of papers/articles, transmit or distribute, or use the material or parts(s) contained therein to be published in scientific, academic, technical, professional journals or any other periodicals including any other works derived from them, all over the world, in English and Arabic, whether in print or in electronic edition of such journals and periodicals in all types of media or formats now or that may exist in the future. Rights also include giving license (or granting permission) to a third party to use the materials and any other works derived from them and publish them in such journals and periodicals all over the world. Transfer right under this Agreement includes the right to modify such materials to be used with computer systems and software, or to reproduce or publish it in e-formats and also to incorporate them into retrieval systems.
- Reproduction, reference, transmission, distribution or any other use of the content, or any parts of the subjects included in that content in any manner permitted by this Agreement, must be accompanied by mentioning the source which is (the Academic Journal of Nawroz University) and the publisher in addition to the title of the article, the name of the author (or co-authors), journal’s name, volume or issue, publisher's copyright, and publication year.
- The Academic Journal of Nawroz University reserves all rights to publish research papers/articles issued under a “Creative Commons License (CC BY-NC-ND 4.0) which permits unrestricted use, distribution, and reproduction of the paper/article by any means, provided that the original work is correctly cited.
- Reservation of Rights
The researcher(s) preserves all intellectual property rights (except for the one transferred to the publisher under this Agreement).
- Researcher’s guarantee
The researcher(s) hereby guarantees that the content of the paper/article is original. It has been submitted only to the Academic Journal of Nawroz University and has not been previously published by any other party.
In the event that the paper/article is written jointly with other researchers, the researcher guarantees that he/she has informed the other co-authors about the terms of this agreement, as well as obtaining their signature or written permission to sign on their behalf.
The author further guarantees:
- The research paper/article does not contain any defamatory statements or illegal comments.
- The research paper/article does not violate other's rights (including but not limited to copyright, patent, and trademark rights).
This research paper/article does not contain any facts or instructions that could cause damages or harm to others, and publishing it does not lead to disclosure of any confidential information.
