Effect of current account on cash basis through exchange rate - Iraq case study for the period 2004 - 2016

Authors

  • Samir F. Niema Department of Economics, College of Administration and Economics, University of Nawroz, Kurdistan Region of Iraq

DOI:

https://doi.org/10.25007/ajnu.v8n2a367

Abstract

The research is concerned with investigating the impact of the current account on monetary basis (*) through the exchange rate, because the cash basis is growing by increasing the net foreign assets through the cash operations, which are reflected in the balance sheet of the Central Bank and restricted by the government expenditure movement, which is dominated by financing from an oil source through net exports during the period This procedure determines the level of aggregate demand and local output. This process is the essence of the monetary base movement. Because of the stability of the exchange rate, the net foreign reserves are the main engine in creating money through the monetary basis. The main findings in estimating the effect of the current account on the monetary basis show that there is a common integration between them according to the test (Johannesburg) - Gcelius) through the tests of the greatest potential and impact test, and the existence of long-term balance of relations do not diverge from each other through their behavior, and the most important recommendations re-evaluation of the real value of the dinar exchange rate against the dollar (to exclude exaggeration) in favor of net foreign reserves did not To shock or mitigate price shocks, including the shock of oil prices, by changing government spending (aggregate demand) or changing its components in favor of investment spending, to reflect more flexibly the net trade balance by reducing consumer imports. By analyzing this, As an alternative to the use of foreign reserves and the experiences of Argentina, Brazil, Venezuela, Jordan and China indicate this.

Downloads

Download data is not yet available.

References

1.3 المصادر باللغة العربية
1. البنك المركزي العراقي، المديرية العامة للاحصاء والابحاث، النشرات السنوية (2004-2016).
2. بن الضب، علي، شيخي، محمد، 2017، الاقتصاد القياسي المالي وتطبيقاته في الاسواق المالية، الططبعة الاولى، دار الحامد للنشر، عمان، الاردن.
3. دانيالز، فانهوز، 2010، ترجمة د. محمود حسن حسين وآخرون، اقتصاديات النقود والتمويل الدولي، دار المريخ للنشر، الرياض، السعودية.
4. الحمزاوي، محمد كمال، 2004، سوق الصرف الاجنبي ماهيته – موركاته الاساسية – تطوره، الناشر نساة المعارف، الاسكندرية، مصر.
5. سامي، خليل، 1982، اقتصاديات النقود والبنوك، كاظمة للنشر والترجمة والتوزيع، الكويت.
6. سي بول، هالوود ورونالد ماكدونالد، 2007، ترجمة محمود حسن حسين وآخرون، النقود والتمويل الدولي، دار المريخ للنشر والترجمة، الرياض، السعودية.
7. سيجل، باري، النقود والبنوك " وجهة نظر النقديين “ترجمة د. طه منصور وآخرون، دار المريخ للنشر، الرياض، السعودية.
8. صالح، مظهر محمد، 2012، السياسة النقدية واتجاهات عرض النقد، رؤية بديلة، البنك المركزي العراقي، بغداد، العراق.
9. عبد العال، احمد رمزي، 2010، العلاقة التبادلية بين معدلات الدولرة وفاعلية السياسة النقدية، الطبعة الاولى، القاهرة، مصر.
10. العلي، احمد ابريهي، 2015، الاقتصاد النقدي وقائع ونظريات وسياسات، الطبعة الاولى، دار الكتب للنشر والتوزيع، كربلاء، العراق.
11. العلي، احمد ابريهي، 2018، التمويل وسوق الصرف والتنمية في اقتصاد نفطي، الطبعة الثانية، دار الايام للنشر والتوزيع، عمان، الاردن.
12. كوجارات، دامودار، 2015، ترجمة عودة هند عبد الغفار وآخرون، الاقتصاد القياسي، الجزء الاول، دار المريخ للنشر، الرياض، السعودية.
13. كوجارات، دامودار، 2015، ترجمة عودة هند عبد الغفار وآخرون، الاقتصاد القياسي، الجزء الثاني، دار المريخ للنشر، الرياض، السعودية.
14. نعمة، سمير فخري، 2013، أثر سعر اصرف على الدين العام الداخلي من خلال سعر الفائدة – العراق حالة دراسية للمدة 2004-لمنتصف 2012، مجلة الكوت للعلوم الاقتصادية والادارية، العدد العاشر، الكوت، العراق.
15. الوكيل، نشأت الوكيل، 2006، التوازن النقدي ومعدل الصرف دراسة تحليلية مقارنة، الطبعة الاولى، شركة ناس للطباعة، القاهرة، مصر.
2.3المصادر باللغة الانكليزية
1. Bahmani. Oskooee. M & Bernstein, D, 1999 “Exchange Market Pressure During the Current Managed Float (Applied Economics Letters) Vol 6.
2. Diamondis, P & Kouretas, G, 1996, The monetary Approach to the Exchange Rate: Long –Relationships, Coefficient Restrictions & Temporal Stability of The Greek Drachma “Applied Financial Economics “Vol .6 .
3. Jacob Frenkel & Harry Johnson ,1976, The Monetary Theory of Balance of Payment Policies in the monetary Approach to the of Balance of Payment, Allen & Unwin, London
4. Girton, L & Roper, D, 1977 “A manatary Model of Exchange Market Pressure , Applied to The post – war Canadian Experience : (American Economic Review ) Vol 69 .
5. Gupta & Bakhtiar Moazzami, 1988, Dynamic Specification and The Demand for money Function “Economics Letters k rol.27.
6. Laidler, D, 1993, The Demand for money “Theories Evidence and Problems “Uthedition, New Yurok, N4: Harper Collins College Publishers
7. Mohany, Ms “Fiscal Public debt and monetary policy in EMES: an overview “in Fiscal Policy, public debt and monetary Policy in emerging market economics BIS.
8. R. Carter Hill, William E Guoyc. Lim, 2012 “Principles of Econometrics, Fourth Edition, International Student Version.
9. Taylor, M & MacDonald, R, 1992, Echange Rate Economics, A survey, IMF Staff papers, Vot 39.

Published

2019-06-01

How to Cite

Niema, S. F. (2019). Effect of current account on cash basis through exchange rate - Iraq case study for the period 2004 - 2016. Academic Journal of Nawroz University, 8(2), 146–168. https://doi.org/10.25007/ajnu.v8n2a367

Issue

Section

Articles