تأثير المستحقات المالية في القيمة السوقية للشركة (دراسة تحليلية لبيانات عينة من الشركات والمصارف في سوق دبي المالي للفترة (2021 – 2012))
DOI:
https://doi.org/10.25007/ajnu.v12n4a1543الملخص
يهدف البحث إلى تفسير العلاقة التأثيرية للمستحقات المالية في القيمة السوقية للشركة من خلال تحليل بيانات عينة من الشركات والمصارف في سوق دبي المالي للفترة (2021-2012)، كما يهدف هذا البحث أساساً إلى الاطلاع على مفهوم كل من المستحقات بأشكالها التقديرية وغير التقديرية واجراء التحليل المالي والاحصائي لها ومن ثم بيان العلاقة بين كل من المستحقات والقيمة السوقية للشركة، وقد تم تقدير قيمة الشركات والمصارف باستخدام صيغة Tobin's Q بينما تم قياس المستحقات المالية وفصلها إلى مستحقات تقديرية ومستحقات غير تقديرية من خلال الاعتماد على أنموذج ثلاثي المعادلات والذي تم وضعه من قبل (Kothari et al., 2005) في عينة مكونة من 16 مصرفاً وشركة مدرجة في سوق دبي المالي. وتم تحليل البيانات في برنامج (spss v.26) إذ تم التوصل وتوثيق علاقة سلبية بين كل من المستحقات والقيمة السوقية وأن المستحقات المالية تساهم في تفسير التلاعب بالأرباح (أي إدارة الأرباح) مما تنعكس تأثيراتها في انخفاض القيمة السوقية للمصارف والشركات في العينة. كما واقترح البحث أن تعمل إدارة سوق الأوراق المالية في دبي والجهات الرقابية الأخرى في دولة الإمارات على وضع المعالجات التشريعية والقانونية التي تلزم الشركات والمصارف المنضوية في ذلك السوق من اعتماد الأساليب التي تحسن من ضوابط الإفصاح والشفافية في اعداد التقارير المالية لتلك الشركات والمصارف.
التنزيلات
المراجع
Thesis and decertation:
Chong, K. W. (2012). Prediction of Operating Cash flows Using Accrual Based and Cash-Based Accounting Information Among Malaysian Industrial Corporations. (Doctoral Thesis, Southern Cross University, Lismore, Australia). Retrieved from https://epubs.scu.edu.au/theses/256
Geagon, M. S. (2009). Evaluating Earnings Management with Derivatives and the Use of Accounting Accruals: A Quasi Experimental Approach. (Doctoral thesis, Walden University, Washington, United States).
Jackson, M. P. (2017). Revenue Accrual Quality as an Indicator of Financial Statement Fraud. (Doctoral Thesis, Liberty University, Lynchburg, Virginia).
Kodó, K. (2017). Literature Review of the Value Grid Model. (Master Thesis Halmstad University). Retrieved from http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:hh:diva-33421
Articles:
Abbas, Z., Khan, A. M., & Rizwan, M. F. (2006). Abnormal accruals and firm value, panel data analysis of banking industry of Pakistan. European Journal of Scientific Research, 14(4), 445-454.
Alexander, D. R., Falta, M., & Willett, R. J. (2012). Using Forecasting Criteria to Identify Value Relevance in the Relationship Between Accounting Numbers and Market Value.Abacus,48(3), 316-347.
Arif, S., Marshall, N., & Yohn, T. L. (2016). Understanding the Relation Between Accruals and Volatility: A Real Options-Based Investment Approach. Journal of Accounting and Economics, 62(1), 65-86.
Ball, R., Gerakos, J., Linnainmaa, J. T., & Nikolaev, V. (2016). Accruals, Cash flows, and Operating Profitability in the Cross Section of Stock Returns. Journal of Financial Economics, 121(1), 28-45.
Carter, D. A., Rogers, D. A., & Simkins, B. J. (2006). Does hedging affect firm value? Evidence from the US airline industry. Financial management, 35(1), 53-86.
Efayena, O. (2015). The Role of Accrual Accounting Basis in the Prediction of Future Cash flows: The Nigerian evidence. Research Journal of Finance and Accounting, 6(4), 171-180.
Effiong, S. A., Asuquo, A. I., & Enya, E. F. (2020). Discretionary Accruals and Going Concern Of Manufacturing Companies. International Journal of Scientific & Technology Research, 9(2), 2976-2983.
Ferreira. (2013). Factors Affecting Firm Value of a Property and Real Estate Listed on the Indonesia Capital Market. Turkish Journal of Physiotherapy and Rehabilitation, 32(3), 215-350.
Languju, O. (2016). Pengaruh Return On Equity, Ukuran Perusahaan, Price Earning Ratio dan Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan Property and real estate terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16 (2), 387-398.
Larson, C. R., Sloan, R., & Giedt, J. Z. (2018). Defining, Measuring, and Modeling Accruals: A Guide for Researchers. Review of Accounting Studies, 23(3), 827-871.
Lewellen, J., & Resutek, R. J. (2016). The predictive power of investment and accruals. Review of Accounting Studies, 21(4), 1046-1080.
Mahdaleta, E., Muda, I., & Nasir, G. M. (2016). Effects of Capital Structure and Profitability on Corporate Value with Company Size as the Moderating Variable of Manufacturing Companies Listed on Indonesia Stock Exchange. Academic Journal of Economic Studies, 2(3), 30-43.
Maksum, A. (2018). Value of the Firm in Capital Structure Perspective. Economics, 6(1), 91-102.
Sudrajat, J., & Setiyawati, H. (2021). Role of Firm Size and Profitability on Capital Structures and its Impact Over Firm Value. Dinasti International Journal of Economics, Finance & Accounting, 2(1), 13-26.
Sukesti ,F., Ghozali ,I., Fuad,F., Almasyhari ,A., and Nurcahyono ,N., (2021). Factors Affecting the Stock Price: The Role of Firm Performance. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(2), 165-173.
Wira, V. (2021). The Effects of Financial Performance Toward Firm Value on Tourism, Hotel and Restaurant, and Transportation Sectors Listed on Indonesia Stock Exchange. Inovbiz: Jurnal Inovasi Bisnis, 9(1), 141-149.
Conferences:
Lande, E. (26, 5, 2006). Accrual Accounting in the public sector: Between institutional Competitiveness and the search for Legitimacy. Accounting reform in the public sector: Mimicry, Fad or Necessity, Poitires, France.
Zuhroh, I. (2019), “The Effects of Liquidity, Firm Size, and Profitability on the Firm Value with Mediating Leverage” in The 2nd International Conference on Islamic Economics, Business, and Philanthropy (ICIEBP) Theme: “Sustainability and Socio Economic Growth”, KnE Page 203 Social Sciences, pages 203–230. DOI 10.18502/kss.v3i13.4206
Books:
Szutowski, D. (2016). Innovation and Market Value. The Case of Tourism Enterprises. Warsaw: Difin.
التنزيلات
منشور
كيفية الاقتباس
إصدار
القسم
الرخصة
الحقوق الفكرية (c) 2023 المجلة الأكاديمية لجامعة نوروز
هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
بيان الحقوق الفكرية
حقوق التأليف
يوافق المؤلفون الذين ينشرون في هذه المجلة على المصطلحات التالية:
١. يحتفظ المؤلفون بحقوق الطبع والنشر ومنح حق المجلة في النشر الأول مع العمل المرخص له في نفس الوقت بموجب ترخيص المشاع الإبداعي [سيسي بي-نك-ند 4.0] الذي يسمح للآخرين بمشاركة العمل مع الإقرار بحقوق التأليف والنشر الأولي في هذه المجلة.
٢. يمكن للمؤلفين الدخول في ترتيبات تعاقدية إضافية منفصلة للتوزيع غير الحصري للنسخة المنشورة من المجلة من العمل (على سبيل المثال، نشرها في مستودع مؤسسي أو نشرها في كتاب) مع الإقرار بنسخة أولية نشر في هذه المجلة.
٣. يسمح للمؤلفين وتشجيعهم على نشر عملهم عبر الإنترنت (على سبيل المثال، في المستودعات المؤسسية أو على موقعهم على الويب) قبل وأثناء عملية التقديم، حيث يمكن أن يؤدي إلى التبادلات الإنتاجية، فضلا عن الاستشهاد المبكر والأكبر للعمل المنشورة ( انظر تأثير النفاذ المفتوح).
نقل حقوق الطبع والنشر
بيان الخصوصية
المجلة الأكاديمية لجامعة نوروز ملتزمة بحماية خصوصية مستخدمي موقع المجلة هذا. سيتم استخدام الأسماء والتفاصيل الشخصية وعناوين البريد الإلكتروني التي تم إدخالها في هذا الموقع الإلكتروني فقط للأغراض المعلنة لهذه المجلة ولن يتم إتاحتها لأطراف ثالثة بدون إذن المستخدم أو الإجراءات القانونية الواجبة. موافقة المستخدمين مطلوبة لتلقي الاتصالات من المجلة الأكاديمية لجامعة نوروز للأغراض المعلنة للمجلة. ويمكن توجيه الاستفسارات المتعلقة بالخصوص إلى [email protected]
